北京汽車認(rèn)購理想 19日掛牌上巿

今年重磅新股之一的內(nèi)地領(lǐng)先汽車制造廠商北京汽車股份有限公司（1958.HK.下稱北汽股份）獲得眾多機(jī)構(gòu)和投資者的關(guān)注。管理層結(jié)束多日的國際路演，公開發(fā)售于12日中午12時截止。資額最多或?yàn)?21.4億港元。北汽股份將于19日掛牌上巿。

有市場人士分析，國內(nèi)中高端乘用車市場前景樂觀，長遠(yuǎn)前景被看好。北汽股份已于本周二開始公開招股，以招股價中位數(shù)8.7港元計(jì)，在未行使超額配股權(quán)時，扣除全球發(fā)售相關(guān)的承銷傭金、費(fèi)用及其他預(yù)計(jì)開支后，全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額約為96.6億港元。北汽股份擁有領(lǐng)先的技術(shù)，多樣的產(chǎn)品組合，豐富的市場資源。上市后，北汽股份極將成為港股銷售量第二大的乘用車企業(yè)。

據(jù)招股書披露，假設(shè)發(fā)售價為定價區(qū)間的中間價每股8.7港幣，這次北汽股份所募資金中有約57.94億港元將重點(diǎn)用于固定資產(chǎn)投資，并已經(jīng)從中國政府機(jī)關(guān)取得實(shí)施固定資產(chǎn)投資計(jì)劃的審批。北汽股份將重點(diǎn)投入到擴(kuò)大北京汽車和北京奔馳的的生產(chǎn)設(shè)施方面。其中約人民幣20.6億元將用于北京汽車動力總成生產(chǎn)基地（一期）建設(shè)項(xiàng)目，約人民幣5.5億元將用于北京汽車動力總成研發(fā)中心（一期）建設(shè)項(xiàng)目;另有人民幣13.5億元擬用于北京奔馳乘用車生產(chǎn)擴(kuò)張計(jì)劃，及人民幣6.2億元擬用于其發(fā)動機(jī)工廠。項(xiàng)目投產(chǎn)后，北汽股份的總體生產(chǎn)能力及抗風(fēng)險能力都將得到進(jìn)一步提升。

與戴姆勒的戰(zhàn)略合作

國家工業(yè)信息部和國家發(fā)展改革委員會自2004年推出《汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》之后，相繼做過幾次修改，并于2009年9月起開始實(shí)施，目標(biāo)是將中國汽車產(chǎn)品批量推向國際市場，使得中國成為世界主要的汽車制造國，汽車產(chǎn)業(yè)步入全球第一陣營。

北汽股份控股股東北汽集團(tuán)于2005年與戴姆勒重組了北京奔馳，北汽集團(tuán)由此開始進(jìn)入豪華乘用車業(yè)務(wù)領(lǐng)域。梅賽德斯—奔馳是戴姆勒擁有的品牌，北京奔馳獲授權(quán)使用。2012年，北汽股份及其控股股東—北汽集團(tuán)與戴姆勒簽署一系列戰(zhàn)略協(xié)議，其中包括成立奔馳銷售公司，獲得梅賽德斯--奔馳E級車長軸距版V212平臺及相關(guān)技術(shù)的永久免費(fèi)使用許可。2013年初，北汽股份，北汽集團(tuán)與戴姆勒訂立股份認(rèn)購協(xié)議，北汽股份向戴姆勒發(fā)行相當(dāng)于首次公開發(fā)售前戰(zhàn)略投資完成時本公司經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行總股本的12%，使得戴姆勒成為北汽股份現(xiàn)有主要股東之一，以及公開發(fā)售前戰(zhàn)略投資者，雙方并確立長期戰(zhàn)略投資計(jì)劃。

上市后，戴姆勒將持有且預(yù)期會繼續(xù)持有北京股份10%以上的權(quán)益，且其亦為該公司的主要股東。

北京奔馳行業(yè)領(lǐng)跑

北汽股份擁有北京奔馳51%的股權(quán)，是其控股股東。以2013年的銷量計(jì)，北京奔馳在中國合資豪華車市場中占有15.3%的市場份額，是中國合資豪華乘用車市場的第三大生產(chǎn)商。2011年、2012年和2013年，北京奔馳分別完成銷量93,377輛、103,445輛和116,006輛，實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步增長。

受國家政策影響和號召，得益于歷史悠久的梅賽德斯奔馳豪華品牌，并受益于雙方戰(zhàn)略投資合作模式，北京奔馳也在不斷通過提升國產(chǎn)化率、整合銷售平臺及推出新車型，獲得新的強(qiáng)勁增長力。

北京現(xiàn)代銷量領(lǐng)先

現(xiàn)代是現(xiàn)代汽車擁有的品牌，北京現(xiàn)代獲授權(quán)使用。北京現(xiàn)代是北汽股份和現(xiàn)代汽車的合營公司。其附屬公司北汽投資及現(xiàn)代汽車各持有北京現(xiàn)代50%的股權(quán)。根據(jù)華通人的資料，按單個品牌計(jì)算，北京現(xiàn)代是2013年中國銷量第二大的合資乘用車品牌，在中國合資中高端乘用車市場中占10.6%的市場份額。2013年，北京現(xiàn)代的年度銷量超過100萬輛，自2002年成立起至2014年10月的累計(jì)銷量超過600萬輛。2011年、2012年、2013年及截至2014年6月30日止六個月，北京現(xiàn)代的銷量分別達(dá)到739,800輛、859,595輛、1,030,808輛及552,970輛。

現(xiàn)代是全球主要的中高端汽車品牌。北京現(xiàn)代于2002年開始生產(chǎn)和銷售現(xiàn)代品牌乘用車。根據(jù)華通人的資料，以單一品牌銷量計(jì)，2013年現(xiàn)代品牌汽車名列全球第五，而2013年北京現(xiàn)代的乘用車在中國所有合資中高端乘用車品牌當(dāng)中名列第二。

北京現(xiàn)代如今已發(fā)展成為擁有在中國高速增長的中高端乘用車業(yè)務(wù)，以及高質(zhì)量及具有競爭力的產(chǎn)品組合。注重中高端轎車和SUV的開發(fā)與生產(chǎn)，以中國年輕的中產(chǎn)階級客戶為目標(biāo)群。2011年、2012年和2013年，北京現(xiàn)代分別出售739,800輛、859,595輛及1,030,808輛乘用車，復(fù)合年增長率為18.0%。于2011年、2012年、2013年及截至2014年6月30日止六個月，北京現(xiàn)代的收入分別為人民幣68,711.0百萬元、人民幣77,311.5百萬元、人民幣1031.673億元及人民幣543.93億元，而其同期的凈利潤分別為人民幣68.324億元、人民幣74.7億元、人民幣107.992億元及人民幣55.375億元。

改善成本結(jié)構(gòu)　加投入 塑造自主國際品牌

眾所周知，汽車的核心是發(fā)動機(jī)，發(fā)動機(jī)技術(shù)的自主和創(chuàng)新是汽車企業(yè)甚至于行業(yè)最關(guān)鍵和核心的部分。北汽股份在行業(yè)內(nèi)有著領(lǐng)先的技術(shù)，特別是在自主品牌發(fā)動機(jī)方面，這也是北汽股份未來發(fā)展前景取得投資市場關(guān)注的原因之一。

北汽股份的發(fā)動機(jī)動力強(qiáng)勁，技術(shù)源自薩博。2009年，北汽集團(tuán)收購世界著名汽車廠商薩博技術(shù)之后，產(chǎn)品動力性和質(zhì)量一直以來都經(jīng)得起考驗(yàn)。自2013年5月產(chǎn)品上市至當(dāng)年年底，北汽股份紳寶轎車銷售已超1萬輛，位居同級別自主品牌車型銷量第一，同時該品牌發(fā)動機(jī)還高效節(jié)能、技術(shù)先進(jìn)，市場前景廣闊。

北汽股份在自主品牌研發(fā)方面有著領(lǐng)先的優(yōu)勢，并注重自我知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)。自主品牌已經(jīng)建立起研究院團(tuán)隊(duì)、可與合資品牌媲美的工廠、國內(nèi)外零部件供貨商體系和一流的質(zhì)量控制系統(tǒng)。未來北京汽車將繼續(xù)關(guān)注自主品牌汽車的發(fā)展，以使北京汽車形成包括轎車、SUV、MPV、交叉型車、商用車、新能源車以及動力總成在內(nèi)的完整的汽車產(chǎn)品制造體系。