互金監(jiān)管風暴路線圖清晰 互聯(lián)網(wǎng)金融進入下半場

越來越嚴格的監(jiān)管細則出爐，讓互聯(lián)網(wǎng)金融進入了下半場，而在大浪淘沙過后能夠剩下的平臺只有寥寥數(shù)家。風險管控已經(jīng)成為當下互聯(lián)網(wǎng)金融的主題，也只有合規(guī)之下，才能讓行業(yè)健康發(fā)展。

第四次寫入《政府工作報告》被列入重點防范風險之列

今年，互聯(lián)網(wǎng)金融被第四次寫入《政府工作報告》。與前三次不同的是，互聯(lián)網(wǎng)金融與不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行并列，被寫入“要高度警惕的金融風險”之列。而前三年，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的措辭，報告中一直使用的是“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”。

實際上，自2013年余額寶敲開了互聯(lián)網(wǎng)金融大門后，形形色色的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)。從P2P到股權(quán)眾籌，從互聯(lián)網(wǎng)保險再到互聯(lián)網(wǎng)證券……資本也隨之蠢蠢欲動，無論是上市公司還是科創(chuàng)企業(yè)，無論是VC還是PE，都成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的座上賓。

當然，野蠻生長必定會帶來風險聚集。偽P2P平臺讓非法集資有了名義上的保障，跑路頻頻成為互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長之下的第一波傷痛。

而隨后，“脫實向虛”的業(yè)務(wù)也慢慢滋生，游走在灰色地帶的業(yè)務(wù)，間接造成了整個市場的動蕩。2015年不少P2P平臺推出“股票配資”業(yè)務(wù)，將融資融券的杠桿最高提升至1比10，平臺CEO們信誓旦旦地認為中國不會讓股市出現(xiàn)大幅下跌。但始料未及而又意料之中的事情還是發(fā)生了，在如此高的杠桿之下，融資炒股的人甚至經(jīng)不起一個跌停板就會被強制清倉，股票市場的踩踏由此開始……

互聯(lián)網(wǎng)金融的影響力越來越大，但風險也開始聚集。最直觀的便是風險過后對于這一領(lǐng)域的稱呼：從P2P到互聯(lián)網(wǎng)金融，從科技金融再到金融科技，甚至創(chuàng)造了英文中原本沒有的詞“techfin”。

在此背景之下，監(jiān)管就變得勢在必行了。

地方監(jiān)管細則密集出爐北京細則被評最嚴

從2015年底開始，針對互聯(lián)網(wǎng)金融，尤其是對P2P行業(yè)的監(jiān)管就已經(jīng)開始陸續(xù)出爐。不過，最密集的出臺期還是在今年：不僅地方監(jiān)管細則陸續(xù)出臺，銀監(jiān)會在新任主席郭樹清任職之后，更是對P2P細分領(lǐng)域祭出新規(guī)。

雞年春節(jié)剛過，北京的各家P2P平臺陸續(xù)開始接到了北京金融局下發(fā)的《北京網(wǎng)貸整改通知書》。這份整改通知書上一共148個小項，對公司情況、風險管理、信息披露、出借人與借款人保護等八大項內(nèi)容作出規(guī)定。

在這份整改通知書中，明確了P2P平臺不得設(shè)有備付金，不得與金交所等機構(gòu)合作出售理財產(chǎn)品，必須進行銀行存管等要求，被業(yè)內(nèi)看作是最嚴格的P2P監(jiān)管細則。而有傳言稱，近日北京市就會出臺最終的P2P備案細則。

實際上，在北京下發(fā)整改通知書之前，廈門及廣東就率先出爐了P2P地方的監(jiān)管細則和備案細則。而在北京之后，網(wǎng)傳文件《上海市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理實施辦法》(討論稿)也被曝光，該文件共計6章36條，并明確整改時限不超過6月30日。

其中，廈門的備案細則中，提出設(shè)立金融風險防控預警平臺，授權(quán)電子數(shù)據(jù)存證服務(wù)平臺將存證合同內(nèi)容中的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)按要求上傳，合作的資金存管銀行業(yè)金融機構(gòu)將資金流數(shù)據(jù)按要求上傳，并匹配比對。

廣東方面則對網(wǎng)貸平臺面臨整改的問題主要有五大類：資金池、銀行存管、自融、擔保和承諾收益、期限與資金錯配問題。此外，部分平臺涉及代銷、類資產(chǎn)證券化、房地產(chǎn)、期貨、融資并購等禁止性業(yè)務(wù)。

上任月余便開始整改“郭旋風”盯住了P2P風險

在不少業(yè)內(nèi)人士看來，互聯(lián)網(wǎng)金融風險最大、最難排除的領(lǐng)域就是P2P了。根據(jù)此前監(jiān)管的劃歸，P2P則屬于銀監(jiān)會監(jiān)管。而有“改革旋風”稱呼的新任銀監(jiān)會主席郭樹清，上任僅有月余就已經(jīng)開始盯住了P2P的相關(guān)風險。

今年4月份，郭樹清開始針對金融行業(yè)的風險下發(fā)了多達七個文件，涉及銀行業(yè)金融機構(gòu)、網(wǎng)貸等行業(yè)的方方面面。其中，對于網(wǎng)貸行業(yè)，郭樹清更是點名校園貸以及現(xiàn)金貸的風險。

近日銀監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于銀行業(yè)風險防控工作的指導意見》，首次針對此前頻頻曝出“裸貸”、“學生跳樓”等惡性事件的校園貸，劃了4道紅線：網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)不得將不具備還款能力的借款人納入營銷范圍，禁止向未滿18歲的在校大學生提供網(wǎng)貸服務(wù)，不得虛假欺詐宣傳和銷售，不得通過各種方式變相發(fā)放高利貸。

實際上，早在去年校園貸惡性事件頻出之后，深圳、重慶等地方監(jiān)管部門就已經(jīng)開始下發(fā)文件。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年2月底，全國共有74家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開展“校園貸”業(yè)務(wù)，主要為消費分期平臺和P2P網(wǎng)貸平臺，比2015年的頂峰時期減少47家，其中僅2016年就有45家平臺主動退出市場。

不僅是校園貸，此次銀監(jiān)會還點名“現(xiàn)金貸”，并要求做好現(xiàn)金貸的清理整頓工作。同時，有業(yè)內(nèi)人士爆出中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會近期向會員單位下發(fā)了《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露標準-消費金融(征求意見稿)》，意味著國內(nèi)首份互聯(lián)網(wǎng)消費金融領(lǐng)域的官方規(guī)范性文件或?qū)⒚媸馈?/p>

所謂現(xiàn)金貸，在定義上仍然比較模糊。但其共性則是借款門檻低、到賬快、利息高、隱性利息明目多、逾期后暴力催收等，多用于小額消費金融領(lǐng)域。

-鏈接

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管時間表

2015年7月，央行聯(lián)合十部委下發(fā)《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》。確立了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融等互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)的監(jiān)管職責分工，落實了監(jiān)管責任，明確了業(yè)務(wù)邊界，成為隨后各項細則出爐的總綱。

2016年4月，國務(wù)院下發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案的通知》，對互聯(lián)網(wǎng)金融全行業(yè)進行專項整治提出綱領(lǐng)性意見。

2016年8月，銀監(jiān)會聯(lián)合工信部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室，發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，被業(yè)界稱為P2P細則。該細則不僅規(guī)定了P2P平臺要在銀行做資金存管，在地方備案，還規(guī)定了網(wǎng)絡(luò)借貸金額應(yīng)當以小額為主，并制定了同一個人在同一平臺上不高于20萬的貸款限額。

2017年一季度，各地方政府針對P2P的監(jiān)管細則陸續(xù)出爐。廈門、廣東最先出爐地方監(jiān)管細則及備案細則。隨后北京、上海的地方監(jiān)管細則出爐。

2017年4月，銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于銀行業(yè)風險防控工作的指導意見》，指出要針對校園貸以及現(xiàn)金貸進行清理整頓。

2017年4月，央行旗下中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會下發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露標準-消費金融(征求意見稿)》，意味著國內(nèi)首份互聯(lián)網(wǎng)消費金融領(lǐng)域的官方規(guī)范性文件或?qū)⒚媸馈?/p>