互聯(lián)網(wǎng)基金違規(guī)銷售亂象：巧立名目送紅包、送份額

從“學(xué)基金知識就送獎學(xué)金”到“贖回基金就送20%(年化收益)體驗”，雖然證監(jiān)會出臺措施嚴(yán)厲監(jiān)管基金銷售送“紅包”等現(xiàn)象，但是北京青年報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)一些第三方基金銷售平臺和基金公司仍然頂風(fēng)作案，而且名目繁多。

盡管證監(jiān)會早就明令禁止基金銷售采取回扣、送紅包等誘導(dǎo)手段，但是北京青年報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前送紅包、送基金份額已成為互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺普遍采取的促銷手段，且巧立名目、五花八門，反正是吃定了投資者的“薅羊毛”心態(tài)?！蹲C券基金銷售管理辦法》中規(guī)定，基金銷售機構(gòu)從事基金銷售活動，不得采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金。

調(diào)查：互聯(lián)網(wǎng)基金促銷“紅包”名目繁多

在一些互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺上常見的各種紅包形式五花八門，名目繁多，已涉監(jiān)管雷區(qū)。據(jù)北青報記者調(diào)查，目前基金促銷“紅包”大致被包裝成以下幾種形式：

獎學(xué)金：打開某金融APP，投資者們就能立即發(fā)現(xiàn)，在這里學(xué)習(xí)基金基礎(chǔ)知識還能獲得200元獎學(xué)金，廣告語打在首頁，十分搶眼。關(guān)鍵是獲獎條件特別簡單：“完成學(xué)習(xí)基金小知識，即可獲得優(yōu)惠券，數(shù)量有限，先到先得。”其中，獎學(xué)金分為5元、15元、108元、188元人民幣四個等級，申購專屬基金額度越高，可得到的獎學(xué)金額度就越大。

承諾保本保息：同花順愛基金APP首頁宣傳語是“怎么樣都賺”“保本保息 還有額外高收入”。在產(chǎn)品歷史業(yè)績介紹頁面上顯示，有一款GIG014產(chǎn)品最終年化收益率為29.5%。在同花順精選好基金目錄里，有一款年化18.10%的基金宣傳語是，“基金經(jīng)理連續(xù)六年都賺錢，基金經(jīng)理任職期間100%都賺錢”，這寫信息對于投資者來說真是相當(dāng)之誘人。

送體驗獎勵：同花順愛基金同時還推出了“送20%(年化收益)”體驗獎勵，為方便后續(xù)獎勵發(fā)放，同花順愛基金要求報名者將體驗同花順錢包的基金賬號與同花順賬號綁定，報名后在活動期間，贖回任意金額基金到同花順錢包，就可獲得1天年化收益20%的錢包贖回體驗獎勵，贖回金額可以累加，活動結(jié)束后，以基金份額的方式發(fā)放獎勵。

送福利：不僅是第三方基金銷售平臺，一些基金公司干脆直接在線上送福利。光大保德信基金正在搞促銷活動，首頁大標(biāo)題就是“福利發(fā)派送 最高贏取100元”。投資者輸入手機號碼并分享給好友，即可領(lǐng)取100元紅包，信息提示該紅包在購買基金產(chǎn)品時使用。

分析：互聯(lián)網(wǎng)基金平臺為何“頂風(fēng)作案”

雖然證監(jiān)會出臺措施嚴(yán)厲監(jiān)管基金銷售送“紅包”等現(xiàn)象，但是一些第三方基金銷售平臺和基金公司仍然頂風(fēng)作案。據(jù)基金市場業(yè)內(nèi)人士分析，主要原因首先是互聯(lián)網(wǎng)金融普遍存在“紅包獲客”現(xiàn)象。“其他行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+的過程中，獲客時多會以贈送紅包或現(xiàn)金形式，因此在基金銷售互聯(lián)網(wǎng)+的過程中，會將此打法復(fù)制，但公募基金行業(yè)監(jiān)管嚴(yán)格。”

北青報記者在隨后的調(diào)查中也確實發(fā)現(xiàn)，與基金紅包相比，一些P2P網(wǎng)貸公司的紅包力度更大，以宜人貸為例，新手即可獲得1000元紅包禮和100元宜人幣，且參考年回報率9.9%。

其次是互聯(lián)網(wǎng)基金競爭十分激烈，基金公司為了促銷使盡渾身解數(shù)，甚至出現(xiàn)了0元申購費率，發(fā)紅包也是為了促銷。據(jù)了解，公募基金銷售利潤極其微薄，申購費的低折扣競爭等惡性競爭都增加了公司的財務(wù)壓力。目前幾乎所有基金申購費率已經(jīng)全面實行1折優(yōu)惠，以吸引投資者。部分基金公司更是打出0元申購費率的廣告語，做出完全讓利于投資者的低門檻姿態(tài)。

第三是公司利潤下滑。低增速、高成本的現(xiàn)狀下，導(dǎo)致了公司利潤的持續(xù)下滑。部分龍頭盈利壓力尤為明顯，同花順2017年年報數(shù)據(jù)顯示，基金銷售及大宗商品交易手續(xù)費等其他業(yè)務(wù)營業(yè)收入比上年下降61.2%。對于盈利下滑的原因，同花順給出的解釋就包括，證券市場活躍度不高，基金發(fā)行規(guī)模有所下降，基金代銷市場競爭激烈，基金代銷手續(xù)費有一定程度下降。

觀點：應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺嚴(yán)格監(jiān)管

據(jù)了解，各類互聯(lián)網(wǎng)平臺借高收益率、送紅包吸引用戶的同時，都在有意識地建立綁定資金信息的實名用戶賬號體系。為了狂攬實名賬戶，基金銷售渠道恪守的宣傳鐵律已被完全拋在腦后。對此，金融法研究專家建議，出于對基金銷售信息不對稱中弱勢一方即投資者的保護(hù)，法律對強勢一方施加了信息披露、銷售適當(dāng)性等諸多監(jiān)管要求，因此應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)平臺所從事基金銷售行為進(jìn)行監(jiān)管。

《證券基金銷售管理辦法》第三十五條中規(guī)定，基金宣傳推介材料必須真實、準(zhǔn)確，不得預(yù)測基金的證券投資業(yè)績；夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風(fēng)險等可能使投資人認(rèn)為沒有風(fēng)險的或者片面強調(diào)集中營銷時間限制的表述。另據(jù)第八十二條中規(guī)定，基金銷售機構(gòu)從事基金銷售活動，不得采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金。對于違規(guī)者，證監(jiān)會將會責(zé)令其改正，單處或者并處警告、三萬元以下罰款；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，單處或者并處警告、三萬元以下罰款。

此前，同花順就因銷售基金的行為存在違規(guī)受到浙江證監(jiān)局處罰。2017年10月30日晚間，浙江核新同花順網(wǎng)絡(luò)信息股份有限公司(下稱同花順)發(fā)布公告稱，因為公司全資子公司浙江同花順基金銷售有限公司(下稱同花順基金)銷售基金的行為存在違規(guī)，遭浙江證監(jiān)局處罰。根據(jù)同花順的信息披露，浙江證監(jiān)局核查發(fā)現(xiàn)，同花順基金銷售公司于2017年5月18日進(jìn)行的“518理財節(jié)”活動存在以獎勵基金份額方式銷售基金的行為。