金融利好密集釋放 支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長

降低存款準(zhǔn)備金率和政策利率，帶動市場基準(zhǔn)利率下行；降低存量房貸利率，統(tǒng)一房貸的最低首付比例；創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具，支持股票市場穩(wěn)定發(fā)展……在國務(wù)院新聞辦24日舉行的新聞發(fā)布會上，多項(xiàng)重磅政策同時(shí)推出，進(jìn)一步支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長。圍繞金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況，中國人民銀行行長潘功勝、國家金融監(jiān)管總局局長李云澤、證監(jiān)會主席吳清進(jìn)行了詳解。

金融加力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)

今年以來，人民銀行堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，營造良好的貨幣金融環(huán)境，貨幣政策的成效不斷顯現(xiàn)。8月末社會融資規(guī)模同比增長8.1%，人民幣貸款同比增長8.5%，高于名義GDP增速約4個(gè)百分點(diǎn)，融資成本也處于歷史的低位。

為進(jìn)一步支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長，潘功勝宣布了多項(xiàng)即將采取的貨幣政策：一是降低存款準(zhǔn)備金率和政策利率。包括近期將下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，向金融市場提供長期流動性約1萬億元；今年年內(nèi)還將視市場流動性狀況，擇機(jī)進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25至0.5個(gè)百分點(diǎn)。降低中央銀行的政策利率，即7天期逆回購操作利率下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)，從目前的1.7%調(diào)降至1.5%，同時(shí)引導(dǎo)貸款市場報(bào)價(jià)利率和存款利率同步下行，保持商業(yè)銀行凈息差的穩(wěn)定。

二是降低存量房貸利率和統(tǒng)一房貸最低首付比例。引導(dǎo)商業(yè)銀行將存量房貸利率降至新發(fā)放貸款利率的附近，預(yù)計(jì)平均降幅在0.5個(gè)百分點(diǎn)左右。統(tǒng)一首套房和二套房的房貸最低首付比例，將全國層面的二套房貸款最低首付比例由當(dāng)前的25%下調(diào)到15%。將5月份人民銀行創(chuàng)設(shè)的3000億元保障性住房再貸款，中央銀行資金的支持比例由原來的60%提高到100%，增強(qiáng)對銀行和收購主體的市場化激勵。將年底前到期的經(jīng)營性物業(yè)貸款和“金融16條”這兩項(xiàng)政策文件由今年年底到期延至2026年底。

三是創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具支持股票市場穩(wěn)定發(fā)展，包括創(chuàng)設(shè)證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利，支持符合條件的證券、基金、保險(xiǎn)公司通過資產(chǎn)質(zhì)押，從中央銀行獲取流動性，從而大幅提升機(jī)構(gòu)的資金獲取能力和股票增持能力；創(chuàng)設(shè)股票回購增持專項(xiàng)再貸款，引導(dǎo)銀行向上市公司和主要股東提供貸款，支持回購和增持股票。

“降準(zhǔn)政策實(shí)施后，銀行業(yè)平均存款準(zhǔn)備金率大概是6.6%，這一水平與國際上主要經(jīng)濟(jì)體的央行相比還有一定的空間。”潘功勝同時(shí)表示，這次利率調(diào)整對銀行凈息差的影響總體保持中性。下調(diào)存量房貸利率將減少銀行的利息收入，但也會減少客戶的提前還款。

金融風(fēng)險(xiǎn)正在穩(wěn)步收斂

今年以來，金融監(jiān)管總局聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域，壓茬推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)化解工作，堅(jiān)決避免風(fēng)險(xiǎn)外溢和傳導(dǎo)。李云澤表示，目前高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)集聚的地區(qū)，都已經(jīng)形成具體的改革化險(xiǎn)方案，正在“一省一策”穩(wěn)妥有序地推進(jìn)實(shí)施。當(dāng)前，我國金融業(yè)尤其是大型金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)可控。伴隨著房地產(chǎn)、地方債，以及中小金融機(jī)構(gòu)三大風(fēng)險(xiǎn)逐步化解和緩釋，金融風(fēng)險(xiǎn)正在穩(wěn)步收斂。

李云澤透露，為鞏固提升大型商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營發(fā)展的能力，國家計(jì)劃對六家大型商業(yè)銀行增加核心一級資本，將按照“統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批、一行一策”的思路有序?qū)嵤?/p>

前期，大型商業(yè)銀行下設(shè)的金融資產(chǎn)投資公司在上海開展股權(quán)投資試點(diǎn)，目前已經(jīng)具備擴(kuò)大試點(diǎn)的條件。李云澤介紹，為鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，金融監(jiān)管總局?jǐn)M采取三方面措施：一是擴(kuò)大試點(diǎn)城市的范圍。研究將試點(diǎn)范圍由原來的上海擴(kuò)大至北京等18個(gè)科技創(chuàng)新活躍的大中型城市。二是放寬限制。適當(dāng)放寬股權(quán)投資金額和比例限制，將表內(nèi)投資占比由原來的4%提高到10%，投資單只私募基金的占比由原來的20%提高到30%。三是優(yōu)化考核。指導(dǎo)相關(guān)機(jī)構(gòu)落實(shí)盡職免責(zé)的要求，建立健全長周期、差異化的績效考核。

據(jù)悉，為進(jìn)一步打通中小微企業(yè)融資的堵點(diǎn)和卡點(diǎn)，金融監(jiān)管總局將重點(diǎn)從兩個(gè)方面采取措施：一是會同國家發(fā)改委建立支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)的工作機(jī)制。一手牽企業(yè)，深入了解小微企業(yè)經(jīng)營情況和實(shí)際困難；一手牽銀行，把依法合規(guī)經(jīng)營、有真實(shí)融資需求、信用狀況良好的小微企業(yè)，推薦給銀行機(jī)構(gòu)，真正打通惠企利民的“最后一公里”。二是優(yōu)化無還本續(xù)貸政策，符合條件的小微企業(yè)貸款到期無須償還本金即可接續(xù)融資。

打通中長期資金入市的痛點(diǎn)堵點(diǎn)

今年以來，資本市場強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展取得積極成效。吳清介紹，資本市場生態(tài)進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。堅(jiān)持監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角，到8月末，已經(jīng)查辦的證券期貨違法案件577件，形成有力震懾。市場基礎(chǔ)制度加快完善，持續(xù)優(yōu)化發(fā)行上市、分紅、減持、交易等各環(huán)節(jié)制度規(guī)則。上市公司2023年度分紅達(dá)2.2萬億元，創(chuàng)歷史新高。

中長期資金投資運(yùn)作專業(yè)化程度高，穩(wěn)定性強(qiáng)，對于克服市場短期波動、發(fā)揮資本市場“穩(wěn)定器”“壓艙石”作用具有重要意義。到今年8月底，權(quán)益類公募基金、保險(xiǎn)資金、各類養(yǎng)老金等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者合計(jì)持有A股流通市值接近15萬億元，較2019年初增長了1倍以上，占A股流通市值比例從17%提高到22.2%。

“同時(shí)我們也看到，當(dāng)前資本市場中長期資金總量不足、結(jié)構(gòu)不優(yōu)、引領(lǐng)作用發(fā)揮不夠充分等問題依然比較突出，‘長錢長投’的制度環(huán)境還沒有完全形成。”吳清表示，為進(jìn)一步打通中長期資金入市的痛點(diǎn)堵點(diǎn)，證監(jiān)會等相關(guān)部門制定了《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》，將于近日印發(fā)，著眼于“長錢更多、長錢更長、回報(bào)更優(yōu)”的目標(biāo)，大力發(fā)展權(quán)益類公募基金；提高對中長期資金權(quán)益投資的監(jiān)管包容性，全面落實(shí)3年以上長周期考核；打通影響保險(xiǎn)資金長期投資的制度障礙；持續(xù)改善資本市場生態(tài)，多措并舉提高上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值，進(jìn)一步促進(jìn)中長期資金入市。

此外，為進(jìn)一步激發(fā)并購重組市場活力，證監(jiān)會研究制定了《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》，堅(jiān)持市場化方向，更好發(fā)揮資本市場在并購重組中的主渠道作用。為提高上市公司質(zhì)量、提升投資價(jià)值，證監(jiān)會已會同相關(guān)部委研究制定了上市公司市值管理指引，推動上市公司依法做好市值管理。